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总体而言,目前市场的风格变化不在主板、中小板、创业板等传统的板块划分之中,而主要由行业景气度、行业地位、业绩表现、估值水平等决定个股的表现。与此同时,个股公司的业绩表现是重中之重,业绩的优劣反映着行业的景气与否,业绩的好坏体现着公司的行业地位,业绩的涨跌衡量着估值是否合理。可以说,目前市场已非原来的“以板块论英雄”的阶段,而是回归到看业绩争上游的状态。

股票市场处于反弹窗口布局期。股票市场2月份之后的调整,核心在于担心经济回落,一季度统计数据显示经济仍较为平稳,后续经济大概率波澜不惊。股票市场存在修复悲观预期的情形,在经济平稳,流动性中性偏松的背景下,股票市场仍延续业绩驱动力,目前正处于反弹布局窗口期,行业层面一方面关注银行地产和周期股超跌的修复机会,另一方面关注景气较高的医药、军工等成长类行业和业绩确定的成长龙头,淡化市场风险,业绩才是王道。

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